תגידו, שמתם לב שבזמן שאתם התלבטתם אם לקנות עוד כמה מניות של שבבים, השכנים שלכם כבר התחמשו? ולא, אני לא מדבר על הממ"ד שלהם. אני מדבר על זה שהעולם סביבנו עבר שינוי של כללי המשחק שבה עוצמה טכנולוגית, ביטחון לאומי ותזרימי הון התערבבו לאחד. אם בשנת 2024 כולם עוד התלהבו מה"הייפ" של ChatGPT, שנת 2025 הוכיחה שהשוק מתגמל רק את מי שמראה איך הבינה המלאכותית מייעלת תהליכים ומגדילה את שורת הרווח.
אנחנו עומדים בפתחה של 2026, והעתיד נראה "חכם וממוגן". המתיחות הגיאופוליטית העולמית הפכה את תקציבי הביטחון לסעיף קבוע וצומח בממשלות רבות , כשההוצאה הביטחונית הגלובלית זינקה לשיא של 2.7 טריליון דולר. אבל רגע לפני שאתם מדמיינים טנקים חלודים, תעצרו. זה לא הברזל של פעם, זו מהפכה דיגיטלית עם מדים.
היום, הניצחון בקרב לא תלוי רק במי יורה פגז גדול יותר, אלא במי מעבד נתונים מהר יותר. חברות כמו לוקהיד מרטין או RTX הן כבר לא סתם יצרניות נשק; הן חברות טכנולוגיה שמפתחות את "מערכת העצבים" של שדה הקרב.
הבינה המלאכותית (AI) מוטמעת היום בכל רובד. וול סטריט כבר מזמן לא אדישה: מדד ה-Aerospace & Defense (ITA) זינק מתחילת 2025 ועד נובמבר ב-48.5%, כשהוא עוקף משמעותית את ה-S&P 500.
ואי אפשר לדבר על "Defense Tech" בלי לדבר עלינו. ישראל הפכה למעבדה הגלובלית של התחום, עם קו פתוח מהחזית למעבדה חסר תקדים שבה צרכים מהחזית הופכים למוצרים בסטארט-אפים תוך ימים.
תראו את אלביט מערכות. בסוף 2025 היא מחזיקה בצבר הזמנות שיא של 25.2 מיליארד דולר, כשיותר משני שליש ממנו מגיע בכלל מחוץ לישראל. זה קורה כי העולם צמא לטכנולוגיה מוכחת קרב.
ועכשיו לנקודה נוספת וקריטית תחשבו על זה רגע: אי אפשר להפעיל את כל מהפכת ה-AI הזו בלי חשמל. זה מה שיצר צמיחה מפתיעה בסקטור האנרגיה ה"משעמם", מתחיית הכורים הגרעיניים הקטנים ועד להשקעות עתק בתשתיות פיזיות. תוסיפו לזה את העובדה שהחלל הפך ל"מארג" שדרכו הכל עובר, וקיבלתם שוק שלא עוצר באדום.
נכון, יש סיכונים. הערכות השווי של חלק מהחברות גבוהות. אבל בשורה התחתונה: מגזר הביטחון בשנת 2025 הפסיק להיות מגזר "דפנסיבי" (הגנתי) והפך למגזר צמיחה (Growth) לכל דבר. אפילו עקרונות ה-ESG המחמירים עברו שינוי, כשהיום מבינים שאין קיימות בלי ביטחון לאומי.
השורה התחתונה ל-2026: העולם לא הולך להפוך למקום רגוע יותר, אבל הוא בהחלט הופך לחכם יותר. מי שלא יטמיע טכנולוגיה ב-3 עד 5 השנים הקרובות, בין אם הוא צבא ובין אם הוא משקיע, פשוט יישאר מאחור.
